De VIX index of procent volatiliteit (beweging) van de koersen van aandelen: De Chicago Board of Options Exchange berekent elke 15 seconden de waarde van de Vix aan de hand van de prijs van de call en put opties van de S&P500 index met een looptijd van 30 dagen. Als veel beleggers denken dat de S&P500 index veel gaat bewegen, zullen alle opties van deze index duurder worden. Met een wiskundige formule berekent men hieruit de waarde van Vix. Als de Vix 20 is, wil dit zeggen dat de optiehandelaren een beweging verwachten van plus of min 20% over 1 jaar met een kans van 68% (= 1 standaard deviatie, Gauss curve). Om de verwachte beweging over 1 maand te kennen, moet men 20 delen door de vierkantswortel van 12. Dus: 20 / 3,464 = 5,77%. Bij een Vix van 10 is dit 2,9% en bij Vix 30 is dit 8,7%. Voor de beweging op 1 dag deelt men de Vix door de vierkantswortel van 365 (ook het weekend telt mee). Een Vix van 19,1 is dus een verwachte volatiliteit van 1% per dag. Op de tradingview grafieken is de ticker gewoon VIX. Een goede website om hier meer over te leren vindt u hier: us.spindices.com/vix-intro
VIX Term Structure
Op vixcentral.com ziet u de zogenaamde Vix Futures Term Structure. Tot 9 maanden in de toekomst is er een Vix termijncontract. Als de beurs rustig is, noteren de futures elke maand verder in de toekomst een beetje hoger. Je ziet dus een stijgende lijn op de grafiek, dit noemt men contango.
Als de grafiek naar beneden gaat, noemt men dit backwardation. Dit is het geval als de volatiliteit hoog is. Traders verwachten dan dat het in de toekomst terug rustig zal worden en de vix lager zal staan. Aan deze grafiek kan men dus zien in welke staat de beurs zich bevindt.