Om de onderliggende sterkte of zwakte van de aandelenbeurs objectief te bekijken, kan u kijken naar verschillende indicatoren of indexen die het sentiment weergeven. Zo kan u zien hoe sterk of zwak een trend is wat u aan de prijs van het aandeel of de index niet kan zien. Sommige sentimentindicatoren kan u ‘intraday’ gebruiken, andere geven meer zicht op de lange termijn. Hier vindt u een overzicht:
MOC: Market on Close Order Imbalance
Grote handelaars zoals beursfondsen en ETF’s gebruiken MOC orders om aandelen te kopen of te verkopen aan de slotkoers. Ze geven dus geen limietprijs op. Dit order moet een kwartier voor sluiting aankomen bij de NYSE beurs. Op MarketChameleon ziet men elke dag na sluiting hoeveel koop- en verkooporders er waren die dag. Het aantal aandelen maar oor de waarde in USD. Stel dat er bij het slot 500 miljoen $ kooporders zijn en 2000 miljoen $ verkooporders, dan zegt men dat er een onbalans was van 1,5 miljard (het verschil tussen die twee). Op de beursvloer zegt men dan “#MOC 1,5 Billion to sell”. Als er een duidelijke onbalans is van meer dan 500 miljoen $ gedurende meerdere dagen, kan men hieruit afleiden dat grote beurshandelaars aan het kopen of verkopen zijn. Als de S&P500 index 1% stijgt op een dag, kan de MOC toch een verkoop onbalans aangeven en vice versa. MOC loopt dus niet altijd in lijn met de grote beursindices maar men kan onderliggende koop- of verkoopdruk ontdekken op dagbasis. Op het einde van de maand en kwartaal kan je vaak een grote onbalans zien.
Advance Decline line:
Hiervoor gaat men kijken naar hoeveel aandelen stijgen en dalen ten opzichte van de vorige dag. De formule is: aantal stijgende aandelen – aantal dalende aandelen. U kan de grafiek opvragen met het symbool of ticker ADD (voor NYSE) in de tradingview grafieken (en ADDQ voor Nasdaq). Dit is voor de korte termijn (bijvoorbeeld 5 minuten tot 30 minuten grafiek).
McClellan summation index
De McClellan summation index wordt gebruikt voor de lange termijn en meet met hoeveel volume de aandelen stijgen of dalen. Men vergelijkt het volume van verkooporders met het volume van kooporders. Dit soort indicatoren noemt men in het Engels ‘market breadth’ of vrij vertaald ‘brede blik over de markt’. Een vergelijkbare indicator is de Zweig Breadth Thrust. Hiervoor neemt men het 10 daags gemiddelde van het aantal stijgende aandelen gedeeld door alle aandelen. Een waarde onder 40 wil zeggen dat de beurs oververkocht is. Boven de 60 is extreem positief. De kans dat de aandelen draaien is dus groot als deze indicator onder de 40 staat of boven de 60. U kan in de tradingview grafieken deze indicatoren opvragen door bovenaan te klikken op ‘indicators’ en in het scherm dat dan opent, linksboven te zoeken naar McClellan of Zweig.
Put Call Ratio
Dit is de verhouding tussen het volume put opties en het volume call opties. Als er geen angst is bij beleggers is het volume in de call opties hoger. Het is vrij uitzonderlijk dat deze ratio boven 1 komt. Dat wil zeggen dat dan het volume in put opties hoog is omdat beleggers met deze put opties willen inspelen op een daling van de aandelenmarkt. U kan deze ratio als een contra-indicator gebruiken. Een top gaat meestal samen met extreem optimisme en dus met een lage put-call ratio (<0,7). Op de tradingview grafieken kan u de put call ratio opvragen met de ticker PC.
AUD/JPY
Het valutapaar Australische Dollar / Japanse Yen is een soort van graadmeter om te zien of beleggers risico willen nemen of niet. Als aandelen stijgen maar AUD/YEN stijgt niet mee, dan kan dit erop wijzen dat de stijging niet lang zal duren. De Australische Dollar is afhankelijk van de grondstoffenhandel met China. Bij economisch optimisme zal de AUD dus stijgen omdat er een grote vraag naar grondstoffen is. De Japanse Yen is afhankelijk van de ‘Carry Trade’ en of Japanners aandelen en obligaties kopen in Europa of Amerika. De Carry Trade is de techniek om goedkoop Yen te lenen om er bijvoorbeeld Amerikaanse obligaties of aandelen mee te kopen. Als er slecht economisch nieuws is, zal men de aandelen verkopen en de verkregen USD terug omzetten in Yen om de lening terug te betalen. Bij dalende beurskoersen zal de Yen dus stijgen. AUD/YEN kan dus aangeven of er gretig aandelen gekocht of verkocht worden. Men noemt de Yen daardoor ook een veilige haven, hoe raar dit ook mag klinken door de grote schulden in Japan.
AAII investor sentiment survey
Dit is een bevraging bij ongeveer 2 miljoen (vooral Amerikaanse) individuele beleggers. Men vraagt wat ze denken over de prestatie van aandelen over 6 maanden. Men kan kiezen uit: bullish, neutraal of bearish. Elke donderdag rond 14 uur Europese tijd publiceert men de resultaten op hun website. U kan gratis de resultaten krijgen via e-mail of twitter.
https://www.aaii.com/sentimentsurvey
Op onze pagina over grafieken, vindt u meer informatie over de tradingview grafieken.