Futures of termijncontracten worden uitgegeven door Futures beurzen zoals de CME Group en de CBOT (Chicago), Eurex (Frankfurt), Liffe (London) en Euronext. Er bestaan futures op aandelenindexen (Nasdaq 100, S&P500, EuroStoxx 50 …), wisselkoersen (Eur/$, CHF/$, Yen/$), staatsobligaties, goud, olie en landbouwgewassen. De termijncontracten hebben een bepaalde afloopdatum. Voor indexen en valuta’s is dit de derde vrijdag van de maand maart, juni, september en december. Olie en gas futures hebben een looptijd van slechts 1 maand. De futures handel bestaat al sinds 1865 en heeft een belangrijke functie in de wereldhandel en de economie. Zo kunnen bijvoorbeeld luchtvaartmaatschappijen zich met futures indekken tegen een stijgende olieprijs zodat ze de brandstoftoeslag voor de passagiers kunnen beperken bij stijgende olieprijzen. Of een landbouwer kan zijn graan dat nog niet geoogst is al verkopen aan een voedingsproducent. Hij krijgt dus sneller zijn geld. Als de future afloopt, levert de graanboer aan de producent. Die is zo op voorhand zeker van de prijs en de levering. De trader staat tussen deze twee. Al de traders samen zorgen ervoor dat de hedgers op elk moment kunnen kopen of verkopen. De futures beurzen zorgen ervoor dat iedereen zich aan de afspraak houdt, namelijk het leveren of het verkopen van de olie, graan, valuta, goud of een andere onderliggende waarde.
De verhandelde volumes zijn enorm groot. Alleen al de e-mini S&P 500 index future haalt een dagelijkse omzet van 100 miljard $ en meer. Elke dag worden er ook voor meer dan 100 miljard dollar valuta-futures verhandeld. In december 2009 was er zelfs een dag bij van 185 miljard $, een nieuw record. U kan futures 24 uur per dag traden. De handelsweek start maandag in Sydney en eindigt vrijdagavond in New York. Om te traden met termijncontracten moet u een account openen bij een futuresbroker. De handel zelf is anoniem en verloopt volledig gereglementeerd. Hier is geen plaats voor fraude en de tegenpartij is altijd kredietwaardig.
Om te handelen met futures heeft u niet het volledige kapitaal nodig maar slechts een soort van waarborg (dit noemt men de margin). Zo kan u al met 3000$ margin handelen in een future die 100.000$ waard is. U krijgt als het ware een lening. Dat geld wordt geblokkeerd op uw rekening, u kan hiermee geen andere investeringen mee kopen op het moment dat u een positie in de future heeft. Dit is uniek aan de trading business. Hierdoor heeft u een hefboom (in dit voorbeeld 33) want u kan met een klein bedrag de winsten ontvangen van een grote onderliggende waarde. De margin is afhankelijk van het soort future. Tevens kan u zowel kopen als verkopen (ook al heeft u niets om te verkopen, dit noemt men shorten). Met shorten maakt u winst als de onderliggende future in waarde daalt. Met een voorbeeld wordt dit meteen duidelijk:
Stel u verkoopt 1 S&P500 future (ticker ES) bij een stand van 2700. Als deze index zakt naar 2695 en u koopt deze terug, dan is uw winst 5 punten. Eén indexpunt op de ES heeft altijd een waarde van 50$ waardoor uw winst 250$ is. De margin die u nodig heeft voor 1 contract is ongeveer 4500$.
Als u de Nasdaq 100 future koopt bij 8000 punten en verkoopt na een stijging van 1% (op 6080) dan maakt u 1600$ winst. (1 Nasdaq 100 punt = 20$) Of u nu 5000$ margin in uw account heeft of 10.000$ maakt geen verschil. Wel het aantal contracten dat u kocht of verkocht. Met 2 contracten zou u dus 2400$ winst hebben. Maar dan moet u ook 2 keer de margin op uw rekening hebben staan.
Hier ziet u een overzicht van de waarde per punt of pip van enkele veel verhandelde futures. Sinds begin mei 2019 zijn er nieuwe micro futures op de S&P500, Nasdaq 100, Russel 2000 en Dow Jones. Deze zijn 10 keer kleiner en dus meer geschikt voor de beginnende trader.
- ES (S&P 500): $50/punt
- MES (micro S&P 500): $5/punt
- NQ (nasdaq 100): $20/punt
- MNQ (micro nasdaq 100): $2/punt
- YM (dow jones): $5/punt
- FESX (eurostoxx50): 10 euro/punt
- EOE (AEX index): 200 euro/punt
- E6 (eur/usd): $12,5/0.0001
- M6E (micro eur/usd): $1.25/0.0001
- DX (dollar index): $5/0.005
- 6B (gbp/usd): $6,25/0.0001
- 6J (jpy/usd): $12,5/0.0001
- GC (100 ounces goud): $10/0.1
- SI (5000 ounces zilver): $25/0.005
- XBT (bitcoin): $1/punt
- CL (1000 barrels olie): $10/0.01
Voorbeeld: Als de eur/usd stijgt van 1,1000 naar 1,1500 (500 pips) dan stijgt de waarde van 1 E6 future met 500 x $12,5 = $6250,-
U kan een gratis cursus volgen bij de National Futures Association: www.nfa.futures.org/Futures_Training
Een goede opleiding is cruciaal om succesvol te zijn. Omdat niet alle cursussen kwaliteit leveren, hebben wij voor u 1 opleiding geselecteerd. U kan ons steeds een e-mail sturen als u nog verdere vragen heeft.
Enkele nuttige websites:
